Произведение является автобиографическим очерком писателя, повествующих о событиях, происходящих в период Октябрьской революции.
Композиционная структура рассказа строится в форме дневниковых записей, в которых излагаются наблюдения и размышления писателя о московских событиях периода революционных изменений.
Писатель иронически относится к введению нового стиля, который лишь в газетных новостях вдохновляет на борьбу с преступностью, одобряет мирный договор с Германией, при этом народные массы обвиняют во всем происходящем буржуазные сословия и социалистическую партию.
В Москву с территории Севастополя прибывает Дерман, представленный автором в образе бежавшего критика, рассказывающего о бесчинствующих событиях, включая историю о сожжении заживо старика, брошенного в паровозную топку.
Критик повествует о висящих по городу афишах, изображающих Троцкого и Ленина, которые по слухам имеют связь с немцами. При этом автор обличает Ленина как жулика, которому заплатило немецкого правительство, имеющего, к сожалению, большое воздействие в отношении рабочего класса.
Местное население опасается роста преступности, поскольку на свободу выпускают бывших заключенных, при этом с грустной тоской вспоминая о царском правлении и об отсутствии в настоящее время законов, направленных на борьбу с разбоем.
Далее описывается положение в Одессе, которое характеризуется грязью в портах, отсутствием в них рабочих, закрытием повсеместным учреждений, а также расстрелом двух десятков черносотенцев, которые захватываются красноармейцами, заполнившими городские улицы оборванными и опустившимися людьми, ненавидящими прошлую жизнь и агрессивно настроенными к окружающим, отличающимися матерной речью, неаккуратностью и постоянными криками.
Газетные статьи становятся омерзительными, а новая власть занимается уплотнением жилых квартир.
Сказка «Мудрый старик» повествует о древнем времени, когда жил один злобный падишах, который не видел пользы в людях старше 70 лет и велел своим визирям казнить всех стариков.
Варравин не дал Тарелкину обещанных денег, но, несмотря на полное отсутствие средств, Кандит Касторович продолжает жить, ни в чем себе не отказывая. Он увяз в долгах, не знает, куда деться от кредиторов.
События романа происходят в смутные времена для страны после переворота власти. Во Франции царит разруха. В стране творят бесчинства бандиты.
Произведение является короткими заметками писателя, посвященными авторским размышлениями о военных и революционных событиях, судьбе русского народа, духовным спасением которого, с точки зрения автора, являются культура и знания.